Guld har fyldt en stor del af økonomien gennem historien, og i en lang årrække var det vores primære betalingsmiddel. Tidligere var vores valutaer direkte bundet op på guldreserven, og på den måde forsøgte man at undgå inflation.
I dag deler guld vandene. Fortalerne mener, at guld er det bedste værn mod inflation og kan skærme din portefølje mod faldende aktiemarkeder. Modstanderne argumenterer derimod for, at du ikke bliver reelt rigere af at eje guld, da det (i modsætning til virksomheder) ikke producerer noget eller udbetaler udbytte.
Alligevel har jeg valgt at have guld som en lille, stabiliserende del af min portefølje. Her er mine erfaringer med, hvordan du billigst og klogest køber guld.
Hvorfor køber man guld?
Opsparing vs. Investering
Når du overvejer guld, skal du kende forskellen på opsparing og investering. Opsparing er noget, der holder værdi over tid, mens investering er noget, der genererer flere penge over tid. Guld hører for de fleste til i opsparings-kategorien. Formålet er ikke at få et tårnhøjt afkast, men at sikre, at købekraften over tid bibeholdes.
Er prisen på guld stabil?
Guldprisen er udelukkende styret af udbud og efterspørgsel. Historisk set har prisen holdt sig nogenlunde stabil ift. købekraft (du kan få den samme mængde brød for en guldklump i dag, som du kunne for hundrede år siden). Men kigger vi på de seneste 30 år, er der alligevel sket markante udsving i kursen:
Hvis du havde investeret hele din opsparing i guld i 2011 på et all-time high, ville du have haft svært ved at få dine penge hjem igen i de efterfølgende år. Det understreger, hvorfor dollar cost averaging (at købe løbende) også gælder for metaller.
Ben Felix laver nogle fremragende videoer om investeringsteori, og han har et ret skarpt (og kritisk) blik på, hvorvidt det overhovedet giver mening at investere i guld:
3 måder at købe guld på (og mine erfaringer)
Hvis du har besluttet dig for, at guld skal være en del af din portefølje, findes der grundlæggende tre veje at gå. Jeg har selv været to af dem igennem, før jeg fandt min nuværende strategi.
1. Fysisk guld i bankboksen
Du kan købe mønter eller fysiske guldbarrer hos forhandlere som fx Tavex eller Vitus Guld. Det giver en særlig sikkerhed at have guldet i hånden, men det medfører udfordringer: Du skal betale for en sikker bankboks, bekymre dig om tyveri og tegne specialforsikringer. Det fravalgte jeg hurtigt.
2. Udbydere med opbevaring (Advarsel: Gebyrfælden)
I 2019 besluttede jeg mig for at teste BullionVault. Det er en af verdens største online guldhandlere, hvor du kan købe ægte guld helt ned til 1 gram ad gangen, og så står de for sikkerhed, opbevaring og forsikring i topsikrede bokse. Det lød som den perfekte, lette adgang.
Det var utrolig nemt at handle på platformen, men da jeg regnede efter, gik virkeligheden op for mig: Opbevaringsgebyrerne åd min investering.
BullionVault tager 0,01% i opbevaringsgebyr om måneden, men mindst 4 EUR pr. måned. 4 EUR lyder ikke af meget, men hvis du (som jeg) kun vil have en lille smule guld som et supplement i porteføljen (fx til en værdi af 10.000 kr.), svarer 4 EUR om måneden pludselig til næsten 3,5 % i årlige omkostninger!
Min lærestreg var klar: Det kan ikke betale sig at bruge disse professionelle platforme, medmindre du investerer for væsentligt over 2.000 USD ad gangen.
3. ETF’er og certifikater (Min nuværende strategi)
Efter min oplevelse med BullionVault skiftede jeg strategi. I lang tid har jeg nu i stedet ejet guld i min portefølje gennem et tracker-certifikat.
Min absolut foretrukne løsning lige nu er at handle guld som var det en aktie gennem en tracker, der er fuldt bakket op af fysisk guld i en boks et sted. Jeg bruger specifikt certifikatet 4GLD (Xetra Gold).
4GLD Xetra-Gold ETC
Fordelen ved 4GLD er, at den tracker guldprisen 1:1, den er bakket op af fysisk guld, og når du handler den igennem f.eks. Nordnet, tager de (i skrivende stund) ikke det depotgebyr (custody fee), som ellers normalt er forbundet med at have fysisk guld opbevaret. På den måde får jeg guldets egenskaber i min portefølje, men uden det dyre opbevaringsgebyr, som jeg løb ind i tidligere.
Guld er i øjeblikket ikke en del af min portefølje. Du kan følge med på den side om det ændrer sig.
Oversigt over Guld ETF’er og certifikater
Jeg foretrækker fonde, der er bakket fysisk op. Her er et par interessante muligheder, du kan finde på Nordnet:
* I et faktaark fra Xetra Gold står der et custody fee på 0,3 %, men Nordnet Support oplyser: “Når du er kunde i Nordnet er der ingen custody omkostninger ved 4GLD der bliver sendt videre til kunden. Derfor er det korrekt at RIY er 0,00 %.” { .notice–info }
Investering i guld gennem aktier
Som et alternativ til selve metallet kan du investere i de selskaber, der graver det op. På fx SaxoInvestor kan du søge på “Gold” og finde mineselskaber som fx Barrick Gold Corporation.
Her skal du dog være opmærksom på, at du pludselig påtager dig selskabsrisiko. Aktiekursen stiger måske, når guldprisen stiger, men den kan også falde, hvis selskabet drives dårligt eller går konkurs. Det er altså en væsentlig højere risikoprofil end at eje det rene metal.
Er guld et reelt værn mod inflation?
Mange guld-fans bruger metallet for at sikre sig mod, at deres penge bliver mindre værd. Men forfatteren William Bernstein påpeger, at der faktisk findes bedre alternativer, hvis inflationssikring er dit primære mål:
“Commodity producers, it turns out, have worked better. The cheapest solution is to hold an internationally diversified stock portfolio, so that rampant inflation in the U.S. can be offset by more stable returns from foreign stocks. A long-term, fixed rate mortgage tied to a house not purchased in a bubble will also offer an offset. Finally, there are inflation-protected bonds (TIPS) for those who want them.”
William Bernstein til Forbes
Konklusion: Er guld noget for dig?
Guld hører ikke hjemme i enhver portefølje. Du skal gøre op med dig selv, om du primært leder efter investering (afkast og vækst) eller opsparing (fastholdelse af købekraft og stabilitet).
Nogle investorer undgår guld helt, fordi det ikke genererer et udbytte, mens andre betragter det som en uundværlig “stødpude”, der aldrig vil falde til 0 kr i værdi.
Hvis du er inspireret af strategier som Harry Brownes Permanent Portfolio eller Ray Dalios All-Weather Portfolio (gjort kendt af Tony Robbins i bogen Money - Master the Game), så vil guld naturligt indgå som et element til at balancere din risiko.
Men husk min lærestreg: Hvis du tilføjer guld til din portefølje, så vær hysterisk opmærksom på omkostningerne. For mig var 4GLD den rette, gebyrvenlige balance.
Money - Master the Game - 7 Simple Steps to Financial Freedom
Tony Robbins, the multimillion-copy bestselling author of Awaken the Giant Within and Unlimited Power has created a 7-step blueprint for securing financial freedom. Based on extensive research and one-on-one interviews with more than 50 of the most legendary financial experts in the world - from Carl Icahn, to Warren Buffett, to Jack Bogle and Steve Forbes.
Fail-Safe Investing af Harry Browne
Harry Browne shows you what you need to know to make your savings and investments safe and profitable, no matter what the economy and the investment markets do. There are no secret trading systems here, no jargon to learn. Instead, Harry Browne teaches you in simple terms too.
Four Pillars of Investing: Lessons for Building a Winning Portfolio
With relatively little effort, you can design and assemble an investment portfolio that, because of its wide diversification and minimal expenses, will prove superior to the most professionally managed accounts. Great intelligence and good luck are not required. William Bernstein s commonsense approach to portfolio construction has served investors well during the past turbulent decade and it s what made The Four Pillars of Investing an instant classic when it was first published nearly a decade ago.
Hvis du kan lide sitet, så klik dig videre fra de forskellige links eller støt sitet ved at købe mig en kop kaffe.
Køb mig en kaffeiFire.dk modtager kommission gennem affiliate links, markeret med (). Jeg har selv investeret i og brugt alle værktøjer, jeg omtaler. Læs mere i min Disclaimer.
Skriv en kommentar