Hvordan kan du lave bæredygtige investeringer i investeringsforeninger, fonde og ETF’er - og hvor finder du de grønne aktier og indeksfonde?
Nu har jeg efterhånden fået gang i min portefølje med aktier og obligationer. Derfor vil jeg kigge lidt på, hvordan jeg kan påvirke verden med mine penge gennem klimabevidste og bæredygtige investeringer. Jeg satser primært på passive investeringsforeninger og ETF’er i mine egne investeringer, men guider dig også her til, hvordan du selv kan finde aktive fonde og grønne aktier.
”Investerer du 39.000kr i Triodos Renewables Energy Fund svarer den grønne energi fonden genererer til en gennemsnitlig danskers CO2 forbrug.”
— [Den grønne tænketank CONCITO] (via)
Jeg synes CO2 generelt fylder for meget i debatten om bæredygtighed og klimabevidsthed, men derfor er det stadig en bonus, at man kan gøre en forskel med sine penge. Jeg er inspireret i, hvad der udgør logikken for bæredygtige investeringer.
Hvilke typer investeringer findes der?
- Traditionelle investeringer. Investeringerne har fokus på finansielt afkast og foregår typisk i traditionelle aktier, obligationer, investeringsfonde og ETF’er.
- Ansvarlige investeringer. Investeringerne foregår på baggrund af negativ screening. Typisk indeholder ansvarlige investeringer ikke våben, kul eller tobak. Forretningsområderne kan også vælges ud fra en positiv screening, hvor investeringerne foregår i de bedste udgaver i forretningssektoren.
- Bæredygtige investeringer. Investeringerne udvælges særligt fordi virksomhederne tænker bæredygtigt på tværs af deres drift.
- Impact investering. Investeringerne er målrettede for at løse samfundsmæssige udfordringer, fx sociale eller miljømæssige forhold. Formålet er at pårvirke en sektor direkte, men stadig få et finansielt afkast.
- Filantropi. Her handler det om at donere til projekter med konkrete formål, du kan støtte op om. Du giver pengene væk, og du får ingen afkast.
I denne forbindelse vil jeg lige nævne forkortelsen ESG. Det står for environmental, social og governance. I bund og grund handler det om, at firmaerne tager ansvar for miljømæssige, sociale og etiske problemstillinger. Du kan få forklaret begrebet i denne korte video fra Nordea Invest.
Jeg vil allerhelst bruge mine penge på bæredygtige investeringer og impact-investeringer. Den type fonde har historisk haft lidt højere årlige omkostninger, og samlet set - og helt egoistisk - vil jeg som passiv investor også gerne sikre mig et bredt og fint finansielt afkast, uden at betale for meget i gebyrer.
Så hvad er muligheder egentlig for bæredygtig investering?
Bæredygtige investeringer kan være mange ting
En af de store udfordringer med gerne at ville lave en bæredygtig investering er at finde ud af, hvor på bæredygtighedstrappen du selv vil placere dig. Den direkte effekt med en impact-investering er formentlig noget højere end ved blot at købe brede verdensindeks.
Men det handler også om, hvad din fortolkning af bæredygtighed er. Handler det mest om miljøet og klimaet? Eller handler det om ledelse, sociale investeringer og mennesker?
EU Disclosure Forordning (SFDR) og bæredygtig investering
I 2021 trådte EU’s “Disclosure Forordning” (også kaldet SFDR) i kraft, hvilket for alvor har gjort markedet for grønne investeringer lettere at navigere i. Forordningen gælder for hele EU og er et stort skridt på vej mod “Bæredygtig Finansiel Vækst”.
Artikel 8 og Artikel 9: Mærkningsordning for fonde
Investeringsforeninger skal leve op til standardiserede krav, og de må ikke kalde fondene noget, der lyder mere bæredygtigt, end de reelt kan bevise. Udbyderne kan ikke længere finde på deres egne mærkningsordninger. I stedet inddeles de overordnet i to vigtige kasser, som du kan kigge efter på din investeringsplatform:
- Artikel 8 (Lysegrønne fonde): Dette er fonde, der fremmer miljømæssige og/eller sociale karakteristika, men det er ikke fondens primære formål.
- Artikel 9 (Mørkegrønne fonde): Dette er fonde, der har bæredygtig investering som deres hovedmål (f.eks. impact-investeringer).
Når du investerer gennem din bank, er de desuden forpligtede til at spørge ind til dine bæredygtighedspræferencer for at matche dig med de rette produkter.
Passive indeksfonde som eksempler
Hvis du leder efter passive danske indeksfonde med fokus på bæredygtighed, findes der flere gode bud. Fondene investerer ofte med baggrund i FN’s Verdensmål. Her er et par eksempler (Bemærk at ÅOP typisk ligger i omegnen af 0,5%, men husk altid at tjekke den aktuelle ÅOP hos din børsmægler):
Sparindex INDEX Bæredygtige Global KL
Morningstars bæredygtighedsrating
Når du screener fonde, vil du oftest støde på Morningstar. Det er et uafhængigt analysebureau, der er kendt for at rangordne investeringsafdelinger overalt i verden ved hjælp af stjerner og globusser.
- Stjerner (1-5): Vurderer, hvor godt fonden klarer sig målt på afkast, risiko og omkostninger.
- Globusser (1-5): Vurderer, hvor bæredygtig fonden er.
Dog skal man være opmærksom på, at Morningstars bæredygtighedsrating ikke er absolut, men relativ. Det betyder, at ratingen kigger på, hvor bæredygtige de udvalgte produkter er i forhold til den sektor, de er udvalgt fra. Fonde med fossile brændstoffer i porteføljen kan altså godt få en pæn rating, hvis blot de udvalgte aktier gør det bedre end gennemsnittet i deres branche.
Omvendt kan en ETF som har 100% fokus på grøn energi godt nøjes med tre ud af fem globusser, fordi rating-systemet kigger snævert på peers i sektoren. Det kræver altså, at man tænker sig lidt om og læser op på det enkelte værdipapir.
Find selv de bæredygtige og aktive fonde
Da min primære strategi er passive indeksfonde fokuserer jeg kun på dem i dette indlæg.
Hvis du imidlertid ønsker at gå målrettet efter impact-investeringer, så findes der også en række aktive fonde, som særligt vælger bæredygtige, impact-investeringer, så kan du let finde dem selv.
Brug fondsscreeneren på fx Nordnet eller Morningstar, og filtrér efter:
- 5 ud af 5 bæredygtighedsglobusser
- Artikel 9 ifølge SFDR-forordningen.
På den måde finder du de mest ambitiøse fonde på markedet lige nu.
Svanemærkede investeringsfonde
Man kan også lade sig inspirere af de svanemærkede investeringsfonde. Svanemærket kender du fra supermarkedet, men det findes også i den finansielle verden.
Svanemærkede investeringsfonde skal opfylde 25 obligatoriske krav, der regulerer de forskellige måder, som en fond kan påvirke virksomheder på. […] Fx skal fonden udelukke virksomheder, der ikke følger internationale normer og konventioner, bl.a. ift. menneskerettigheder, grov korruption og grove miljøovertrædelser.
— Svanemærkede Investeringsfonde
Vær opmærksom på, at Svanemærkning af en fond ikke er nogen garanti for fondens afkast. Men heldigvis kommer der løbende flere svanemærkede fonde på de almindelige danske handelsplatforme, så det er et godt kvalitetsstempel at holde øje med.
Bæredygtighed i de danske passive indeksfonde
De passive indeksfonde har markant lavere omkostninger end de aktive fonde, hvilket på sigt er afgørende for renters rente-effekten.
De følgende fonde hører til i min egen portefølje. De er udbyttebetalende fonde, og derfor kan de være med til at skabe en passiv indkomst undervejs. Fx repræsenterer Sparinvest INDEX DJSI World KL de ledende sustainability-selskaber i verden, mens Sparindex INDEX Bæredygtige Global KL foretager en etisk screening og sorterer kontroversielle våben og lavt ratede ESG-selskaber fra.
Distribuerende passive indeksforeninger
Udvalgte Indeksfonde
Akkumulerende, realisationsbeskattede indeksfonde
Storebrand har en række prisbillige indeksfonde, som følger verdensindekset MSCI ACWI, men hvor nogle firmaer fravælges på baggrund af ekstra kriterier.
Storebrand Standarden dækker over følgende temaer: menneskerettigheder og international ret, korruption, virksomhedskriminalitet, alvorlige klima- og miljøtrusler, kontroversielle våben (landminer, klyngebomber og atomvåben) samt tobak. Derudover bliver selskaber, der er klassificeret lavt i forhold til bæredygtighed (i højrisikoindustrier) også fravalgt.
Udvalgte Indeksfonde
Udenlandske ETF’er med vægt på bæredygtighed
BlackRocks iShares
Hos udenlandske ETF’er kan man opnå meget lave årlige omkostninger på selve værdipapiret. Man skal dog være opmærksom på de omkostninger, der er forbundet ved at købe papirer i en udenlandsk valuta, samt at beskatningen ofte er anderledes end danske investeringsforeninger (ETF’er på Skats positivliste beskattes som aktieindkomst efter lagerprincippet).
BlackRock har forskellige måder at investere bæredygtigt på. De har værdipapirer, hvor:
- ESG sættes højt.
- Tematiske emner berøres (fx iShares Global Clean Energy ETF).
- Impact-investeringer foretages (fx iShares Global Green Bond ETF).
Udvalgte Indeksfonde
Husk selv at læse grundigt op på de enkelte ETF’er og vær opmærksom på valutarisikoen, da de typisk handles i EUR eller USD.
Hvordan finder man bæredygtige fonde på Nordnet?
Hvis du skal finde bæredygtige investeringsforeninger, fonde eller ETF’er, tilbyder platforme som Nordnet gode screener-værktøjer.
Du kan filtrere listerne ud fra “Lav CO2-risiko” eller sortere på en høj ESG-score, hvilket gør det nemt at finde de bedste passive muligheder.
Bæredygtige og grønne aktier
Hvis du gerne vil trade i grønne enkeltaktier og selv bygge en etisk portefølje fra bunden, kan du selvfølgelig også det. Jeg har samlet mine tanker om emnet i en uddybende artikel om grønne aktier.
Jeg investerer ikke selv i enkeltaktier, da jeg tror, at det er meget svært at vælge vinderne inden for den grønne omstilling. Der er mange hypede “grønne selskaber” svinger voldsomt i værdi. Derfor er min personlige anbefaling at holde sig til brede, bæredygtige indeks, fremfor at satse alt på enkeltaktier som fx vindmølle- eller solcelleproducenter.
Vil du alligevel undersøge enkelte firmaers aftryk ift. FNs Bæredygtighedsmål, findes der flere apps (som fx MakeImpact), der lader dig vurdere selskabernes ESG-profil, inden du køber via din egen bank. Husk blot, at du altid bør lave din egen research.
Our goal is to enable you to make informed decisions about the companies you want to invest in, and when you are ready – we help you make the investment via your own bank – allowing you to put your money where your heart is.
Andre typer bæredygtige investeringer
Her har jeg primært berørt aktier og obligationer. Men der er naturligvis også andre muligheder for at sætte et bæredygtigt aftryk.
Crowdlending
Bæredygtig investering i crowdlending kan fx foregå gennem Trine, som har specialiseret sig i at udbyde lån til udviklingsprojekter af især solenergi i Afrika. Du kan også investere via Lendahand, hvis dit formål primært er at sætte et godt fodaftryk i verden.
Fremtidige investeringer: Hold det simpelt og passivt
I min egen portefølje har jeg en lang periode valgt at lade Sparinvest INDEX DJSI World KL og Storebrands ESG-fokuserede indeks fylde en stor del.
Udvalgte Indeksfonde
Jeg holder mig fra dyre, aktive investeringsforeninger, da de høje årlige omkostninger (og kravet om løbende overvågning) strider mod min overordnede passive strategi frem mod økonomisk frihed.
Er du til ETF’er, er der masser af muligheder for at finde spændende, billige papirer i EUR og USD, der sætter klimaet i højsædet. Tjek Nordnet og Morningstar for at finde dine favoritter.
Hvad er du inspireret af, når det handler om ansvarlige, etiske, bæredygtige og impact-investeringer? Læg endelig en kommentar.
Hvis du kan lide sitet, så klik dig videre fra de forskellige links eller støt sitet ved at købe mig en kop kaffe.
Køb mig en kaffeiFire.dk modtager kommission gennem affiliate links, markeret med (). Jeg har selv investeret i og brugt alle værktøjer, jeg omtaler. Læs mere i min Disclaimer.
Skriv en kommentar