Sådan optimerer du din firmapension: Skift til billige indeksfonde og tag kontrollen
Når vi taler om at “komme i gang” med investering, kaster de fleste sig over frie midler på Nordnet eller Aktiesparekontoen. Det er sjovt, det er nært, og man kan følge med dag for dag.
Men vi overser ofte vores mest langsigtede investering: Vores arbejdsmarkedspension.
For mig – og for de fleste af os – er pensionen i virkeligheden de penge, der får lov til at stå allerslængst på aktiemarkedet. Ofte i 30, 40 eller endda 45 år. Det er her, renters-rente-effekten for alvor burde udfolde sin magi.
Jeg havde ikke tænkt over, at jeg også kunne justere min firmapension, når den nu er låst fast via mit arbejde?
Men det kan man.
Her får du guiden til, hvorfor du skal tage kontrollen over din egen pension, hvordan du gør det i praksis hos selskaber som PFA og Velliv, og hvad du skal være opmærksom på, når du selv overtager styringen.
Fælden: “Risikoprofilen” og den sorte boks
Når du starter på en ny arbejdsplads, får du typisk et opkald fra en pensionsrådgiver. Samtalen følger næsten altid den samme skabelon:
- Du bliver spurgt ind til din risikoprofil (Høj, mellem eller lav).
- Du vælger “Høj” (fordi der er længe til din pension).
- Rådgiveren nikker godkendende og placerer dine penge i selskabets standardprodukt (f.eks. Velliv Aktiv eller PFA Plus).
Herfra kører pensionen på automatpilot. Det lyder trygt, men bag kulisserne er dine penge nu placeret i en såkaldt “sort boks” af aktivt forvaltede fonde, som er samlet i ét uigennemskueligt papir.
Prisen for denne bekvemmelighed? Ofte en høj samlet ÅOP, der ofte sniger sig op på 1,0% til 1,8% om året, når man tæller alle de underliggende administrations- og investeringsgebyrer med.
Som vi så i vores store guide til investeringsomkostninger, er en ÅOP i den størrelsesorden en regulær katastrofe for din formue over en 30-årig periode.
Din pension skal stå længst – giv den de bedste vilkår
Fordi din pension har den absolut længste tidshorisont, er det her, du skal være allermest nærig med omkostningerne.
Hvis du i stedet for selskabets dyre standardprodukt vælger at styre investeringerne selv (ofte kaldet “Link”-pension), kan du typisk sammensætte en portefølje af billige, passive indeksfonde med en samlet ÅOP på under 0,30%.
Over et helt arbejdsliv kan den forskel bogstaveligt talt betyde hundredtusindvis af kroner mere til dig selv, når du går på pension, frem for til pensionskassens direktører.
Sådan gør du i praksis (Mine erfaringer med PFA og Velliv)
De fleste store pensionsselskaber har i dag en løsning, hvor du kan fravælge deres aktive forvaltning og i stedet selv udpege de fonde, dine penge skal placeres i. Jeg har personligt gjort det hos både PFA og for nylig hos Velliv.
PFA (PFA Duervælg)
Hos PFA kan du fravælge standarden “PFA Plus” og i stedet skifte til PFA Duervælg.
- Konceptet: Du får adgang til en palette af udvalgte fonde. Her kan du fravælge de dyre, aktive fonde og i stedet vælge deres billige indeksfonde (f.eks. PFA Index Globale Aktier).
- Resultat: Du kan banke dine løbende investeringsomkostninger markant i bund.
Velliv (Velliv Link pension)
Jeg har netop været igennem nøjagtig samme øvelse hos Velliv, hvor jeg har omlagt min ordning til Velliv Link.
- Konceptet: Ved at skifte til Link-pension overføres dine månedlige indbetalinger til et depot, hvor du selv bestemmer sammensætningen ud fra en liste over godkendte fonde og ETF’er.
- Resultat: I stedet for at betale over 1,5% i ÅOP for deres “Aktiv”-pakke, har jeg nu sammensat en bred, global portefølje af billige indeksfonde, hvor omkostningerne er presset helt i bund.
Tip: Log ind på din pensionsportal (Mit Velliv eller Mit PFA) og led efter “Selvvalg”, “Link” eller “Duervælg”. Kan du ikke finde det, så send en besked til deres kundeservice og bed om at få din ordning ændret til selvvalg/link. De er forpligtet til at hjælpe dig.
Min case: Sådan optimerede jeg min pension hos Velliv
Fordi min pension skal stå på markedet i så mange år, besluttede jeg mig for at blive ekstremt nærig med omkostningerne og tage 100% styring selv.
Hvorfor “Høj risiko” ikke var nok for mig
Jeg forsøgte først at optimere ved at skifte til Vellivs billigere indeks-alternativ: VækstPension Index (Høj risiko) til en ÅOP på omkring 0,53%.
Men jeg var stadig ikke helt tilfreds.
- Obligations-håndbremsen: Selvom fonden hed “Høj risiko”, opdagede jeg, at Velliv kun investerede omkring 75-80% i aktier. Resten stod i obligationer, alternativer og ejendomme. Fordi jeg har en meget lang tidshorisont og udelukkende vil have 100% aktier for at maksimere afkastet, fungerede de 20% obligationer som en massiv, skjult håndbremse.
- Den automatiske aldersnedtrapning: Når jeg nærmer mig den officielle pensionsalder, vil selskabet automatisk begynde at sælge mine aktier og købe endnu flere obligationer. Da jeg planlægger at gå på pension før tid (RE), passede pensionsselskabets rigide tidslinje overhovedet ikke med min virkelighed.
Fælden med “Høj risiko” på automatpilot
Hvis man blot vælger standardopsætningen og beder om “Høj risiko”, vil man hos Velliv typisk blive placeret i et blandet produkt som Velliv Index Høj risiko (til en ÅOP på 0,53%) eller det aktive Velliv Aktiv Høj risiko (til en ÅOP på 1,10%).
Men her skal du være vågen:
Selvom pensionsselskabet kalder det “Høj risiko”, er disse fonde i virkeligheden en blandede fonde med en god portion obligationer, alternativer og ejendomme ved siden af aktierne.
Obligationer og ejendomme er fine til at dæmpe udsving undervejs, men de leverer sjældent det historiske aktieafkast på omkring 7%. Hvis du (som jeg) har en lang tidshorisont og bevidst ønsker 100% aktier for at maksimere renters-rente-effekten, så skyder du dig selv i foden ved at lade selskabet blande obligationer ind i din portefølje.
Mit konkrete valg: 100% passive aktiefonde
Jeg kan jo godt lide at følge verdensmarkedet gennem passive indeksfonde, fordi jeg ikke tror på, at jeg kan slå dette indeks. Det tror jeg heller ikke andre kan. Derfor har jeg valgt selv at administrere min pension i Velliv Link, så jeg kan være eksponeret 100% i aktier.
Hvis du har læst om min generelle investeringsstrategi, ved du allerede, at jeg sværger til at eje hele verden gennem brede, passive indeksfonde. For at kunne overføre dén strategi til min pension, valgte jeg at omlægge min ordning til Velliv LinkPension (har du PFA, hedder det tilsvarende modul PFA Duervælg).
I LinkPension flyttede jeg kontrollen væk fra Vellivs robotter. I stedet overføres mine månedlige indbetalinger nu til et depot, hvor jeg helt selv bestemmer sammensætningen ud fra en liste over godkendte fonde.
For at ramme verdensindekset og holde prisen i bund, har jeg valgt præcis denne fordeling:
Pensionsmidler
LagerskatDepot til firmabetalt pension. Lagerbeskattet. Jeg vælger selv den billigst mulige aktie-portefølje.
Tilsammen giver det mig en bred eksponering mod globale aktier i både den udviklede verden og de nye markeder. Når vi vægter de to fonde sammen, lander min samlede, årlige omkostning på ca. 0,29% i ÅOP.
Small Cap-udfordringen
Jeg ville egentlig gerne have haft small cap (små virksomheder) med for at dække markedet 100%. Men Velliv tilbyder desværre kun én small cap-fond på deres liste over fonde i LinkPension: Den aktivt forvaltede Nordea Global Small Cap Aktier.
Prisen for den? En svimlende ÅOP på 1,96%.
Det nægter jeg at betale. Den høje ÅOP vil æde alt for meget af mit langsigtede afkast, så jeg har bevidst valgt small cap fra i min firmapension. Jeg lever fint med “kun” at dække Large og Mid Cap til 0,29% i ÅOP.
Hvad sparer jeg reelt på optimeringen?
Ved at flytte pengene over i min egen sammensætning har jeg sikret, at 100% af mine penge arbejder i rene aktier, samtidig med at jeg har sænket omkostningerne drastisk.
For at sætte det i perspektiv, kan vi se på, hvad min portefølje koster sammenlignet med de løsninger, de fleste af mine kolleger ligger i:
| Strategi i Velliv | ÅOP (Investering) | Er det 100% aktier? | Hvad dækker den? |
|---|---|---|---|
| Velliv Globale Aktier (Aktiv) | 1,91% | Ja | Aktivt forvaltet ren aktiefond |
| Velliv Aktiv Høj risiko | 1,10% | ❌ Nej (Blandet fond) | Aktivt forvaltet blandet marked |
| VækstPension Index (Høj risiko) | 0,53% | ❌ Nej (Blandet fond) | Indeksbaseret blandet marked |
| Min portefølje (88% Global / 12% EM) | ca. 0,29% (vægtet) | Ja (100% aktier) | Passiv Large & Mid Cap i hele verden |
Eksempel: Effekten på 500.000 kr. over 30 år
Idéen bag de dyre aktivt forvaltede fonde er, at de skal slå markedet. Men som passiv investor tror jeg ikke på, at de kan gøre det konsistent – og slet ikke nok til at retfærdiggøre prisen.
Herunder har jeg sat min nuværende ÅOP op mod to af Vellivs aktive løsninger for at vise, hvor absurd stor forskel det gør for en pensionsopsparing på 500.000 kr. over 30 år med et forventet markedsafkast på 7%:
| Scenarie | Årlig ÅOP | Nettoafkast | Slutværdi | Tabt til gebyrer |
|---|
Prøv selv at justere på tallene i beregneren ovenfor for at se, hvordan det ser ud med din egen pensionsstørrelse. For mig betyder min optimering, at hundredtusindvis af kroner ender i min egen lomme i stedet for hos pensionskassens direktører.
Det store “men”: Jeg overtager selv ansvaret
Når jeg vælger selv at styre mine pensionsmidler for at spare kassen i gebyrer, så vinker jeg samtidig farvel til pensionsselskabets sikkerhedsnet. Fordi jeg har LinkPension, er der ingen automatisk nedtrapning (glide path).
Det betyder, at jeg selv er min egen risikomanager. Jeg skal selv holde øje med, hvornår det giver mening at flytte penge over i mere sikre aktiver som obligationer, efterhånden som jeg nærmer mig min FIRE-dato. Glemmer jeg det, risikerer jeg, at et aktiekrak halverer min udbetaling ugen før, jeg skal bruge pengene.
Min plan for nedsparingsperioden:
- De første mange år (Tidshorisont > 15 år): Her kører jeg roligt med 100% aktier i mine billige, globale indeksfonde. Tiden arbejder for mig, og jeg kan ride eventuelle kriser af.
- Når der er 10-15 år til udbetaling: Her vil jeg så småt begynde at lægge en plan for nedtrapningen. Jeg behøver ikke sælge alt, men jeg vil overveje at lade nye indbetalinger gå i mere stabile aktiver.
- Når der er 5 år til udbetaling: Her skal jeg have sikret præcis den del af min pension, som jeg skal leve af i de allerførste år af min pensionisttilværelse, så den portion ikke er eksponeret mod aktiekursfald.
Sådan gør du selv (Mini-guide)
Vil du gøre mig kunsten efter, kan du nemt overtage styringen af din egen firmapension. Det tager ærligt talt under en time.
- Log på via en computer: Gå ind på Mit Velliv eller Mit PFA i en browser (det giver et langt bedre overblik end deres apps).
- Skift til selvvalg (LinkPension / Duervælg): Undersøg om din firmaaftale giver adgang til selvvalg, og ansøg om at få flyttet din opsparingsform. Kan du ikke finde knappen, så skriv til deres kundeservice.
- Søg efter indeksfondene: Gå ind under deres fondsvælger og led udelukkende efter selskabets egne passive index-fonde (kig efter ord som “Index” eller “Passiv”).
- Sæt din fordeling: Indtast dine procentsatser og godkend.
Det tog mig ikke meget mere end et kvarter at sætte det op, da jeg først loggede ind, men det er uden tvivl den bedst betalte time i hele mit arbejdsliv. Din firmapension behøver nemlig ikke at være låst fast i en halvdyr standardløsning fyldt med obligationer.
Tag vare på dine egne pensionsinvesteringer. Det er dine penge, din fremtid og din frihed.
Hvis du kan lide sitet, så klik dig videre fra de forskellige links eller støt sitet ved at købe mig en kop kaffe.
Køb mig en kaffeiFire.dk modtager kommission gennem affiliate links, markeret med (). Jeg har selv investeret i og brugt alle værktøjer, jeg omtaler. Læs mere i min Disclaimer.
